低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈全景

低空經(jīng)濟四大板塊

低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)構(gòu)成分為四大板塊。低空經(jīng)濟作為綜合體主要包括低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、低空航空器制造（飛行器制造）、低空運營服務(wù)、低空飛行保障為主的四大板塊。低空基建是發(fā)展低空經(jīng)濟的基石。包含監(jiān)管設(shè)施等， 其中ADS-B系統(tǒng)隨著雷達的發(fā)展成為新的航空管理設(shè)備，低空航空器的創(chuàng)新則主要在無人機和eVTOL。低空經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)鏈長， 輻射范圍廣， 具體包括：上游：主要為構(gòu)建中游各類低空產(chǎn)品的原材料（包括金屬原材料、特種橡膠與與高分子材料等）與核心零部件（包括電池、電機、飛控、機體等）；中游：主要為低空產(chǎn)品的制造、低空飛行、低空保障與綜合服務(wù)等；下游：主要為運營和各種應(yīng)用場景（包括旅游業(yè)、物流業(yè)、文旅業(yè)與巡檢業(yè)等）。

低空經(jīng)濟市場規(guī)模

2023年中國低空經(jīng)濟市場規(guī)模達5059.5億元， 增速達33.8%，預(yù)計到2026年，低空經(jīng)濟規(guī)模有望突破萬億元。

低空經(jīng)濟總體可以分解為三大核心市場：共享出行、貨運、短途航空。

低空經(jīng)濟發(fā)展趨勢中長期看，低空經(jīng)濟的發(fā)展趨勢有四個方面：裝備方面：以無人機及eVTOL為引領(lǐng)的新航空將成為我國低空經(jīng)濟發(fā)展的主要形態(tài)，是全新的增量市場；體系方面：以綠色電動為方向的產(chǎn)業(yè)配套體系，低空智聯(lián)為代表的運營支持體系， 垂直體量為特征的基礎(chǔ)設(shè)施體系，安全可控為目標的監(jiān)管服務(wù)體系，跨界融合為趨勢的產(chǎn)業(yè)組織體系；政策審批：積極創(chuàng)新和低空經(jīng)濟互相支撐；區(qū)域融合：持續(xù)深化和低空經(jīng)濟相輔相成。

2024年開啟示范導入期，2025年實現(xiàn)eVTOL試點運行。4月7日 ，億航拿到全球首張evtol生產(chǎn)許可證，意味著我國evtol產(chǎn)業(yè)進入量產(chǎn)階段。evtol制造商，尤其是研發(fā)測試和取證較快，現(xiàn)金流相對充足，企業(yè)經(jīng)營相對穩(wěn)健的企業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)潛在供應(yīng)商，具備適航能力的企業(yè)；基礎(chǔ)設(shè)施及運營商，受益潛在降本或新型服務(wù)受益。

無人機:打開工業(yè)級發(fā)展空間

無人機發(fā)展迅速，供應(yīng)商鏈條成熟。作為集成商的鏈長對產(chǎn)業(yè)鏈引導作用明顯。1：原材料和元器件/零部件領(lǐng)域：為追求輕量化機身開始大量使用碳纖維復合材料等， 整體上配套同質(zhì)化供應(yīng)商較多，主機廠選擇豐富。2：分系統(tǒng)端：電動-動力裝置領(lǐng)域技術(shù)難度較小且產(chǎn)業(yè)成熟度高， 大量民營企業(yè)在該領(lǐng)域扎根；油動-動力裝置領(lǐng)域則主要以生產(chǎn)活塞發(fā)動機和生產(chǎn)各類渦輪型發(fā)動機為主；航電系統(tǒng)領(lǐng)域，由于無人機在該領(lǐng)域的技術(shù)相對開源，所涉技術(shù)提供方和制造商眾多，同時多數(shù)主機廠有能力自給自足，但先進飛控系統(tǒng)仍然是核心壁壘。3：荷載方面：多數(shù)配套企業(yè)是基于原有業(yè)務(wù)能力向無人機新興產(chǎn)業(yè)的延伸拓展，同時部分主機廠也有能力生產(chǎn)如云臺，攝像機等載荷系統(tǒng)。4：整機領(lǐng)域：多旋翼無人機處于民用無人機市場的主導地位，而其他整機制造企業(yè)相對較多，按照無人機重量級來看，機體越小，整機市場越分散。此外，在各細分應(yīng)用領(lǐng)域中，依然存在部分龍頭整機制造企業(yè)， 如航空測繪領(lǐng)域的公司，警用禁毒領(lǐng)域的公司。

飛行汽車：引領(lǐng)低空經(jīng)濟關(guān)鍵力量飛行汽車，作為將人流和物流從傳統(tǒng)的二維地面交通帶向三維空間核心抓手，將成為引領(lǐng)低空經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。在中國特定國情下， 飛行汽車的發(fā)展可能首先在非城市核心地區(qū)取得突破。 通用航空領(lǐng)域因其廣泛的應(yīng)用前景和成熟的技術(shù)基礎(chǔ)， 已展現(xiàn)出較強的可落地性。同時，汽車輕量化技術(shù)的發(fā)展為飛行汽車的實現(xiàn)提供了有力支撐。原有的汽車配套產(chǎn)業(yè)鏈為飛行汽車的發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。從零部件制造到整車組裝，從銷售渠道到售后服務(wù)，原有的汽車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成了完整的生態(tài)體系，這將為飛行汽車的快速落地提供有力保障。當前，汽車配套產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已經(jīng)躍躍欲試，國內(nèi)部分企業(yè)依靠自研和并購等方式爭取賽道中的領(lǐng)先地位，其中不乏傳統(tǒng)汽車主機廠向外延伸。汽車零部件供應(yīng)商近水樓臺，同時在車體部分也具備一定復用性。根據(jù)不完全統(tǒng)計，目前投資者交流互動平臺問答或公告等形式披露獲得飛行汽車相關(guān)定點或正處于接觸階段的A股上市公司數(shù)量已有20余家。

低空經(jīng)濟催生相關(guān)產(chǎn)業(yè)1.低空基建及運營：“新基建”先行低空基礎(chǔ)建設(shè)包括通用機場、無人機起降場地等的地面保障基礎(chǔ)設(shè)施， 也包含了網(wǎng)絡(luò)設(shè)施、數(shù)據(jù)設(shè)施、監(jiān)管設(shè)施等的新興基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。低空空域管控系統(tǒng)、飛行信息系統(tǒng)、通信導航系統(tǒng)等“新基建”有望先行。通感一體有望解決低空飛行中的監(jiān)視、管控不足的問題， 是相對來說較為有效可行的方案， 并成為航空領(lǐng)域廣播式自動相關(guān)監(jiān)視技術(shù)（ADS-B)和雷達的有效補充。

2.低空產(chǎn)業(yè)鏈上游：聯(lián)系緊密且直接受益低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料與核心零部件供應(yīng)領(lǐng)域， 是與新質(zhì)生產(chǎn)力、高端制造緊密聯(lián)系且直接受益于行業(yè)發(fā)展的核心環(huán)節(jié)。

我國低空經(jīng)濟相關(guān)政策

低空經(jīng)濟應(yīng)用場景

低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園發(fā)展前景

低空經(jīng)濟投資風控

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